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发布时间: 2025年07月24日 12:20
GARCH模型的缺陷如下：
1、非负线性约束条件在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背。
2、ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应。
3、ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系。
GARCH模型又称广义自回归条件方差波动率结构，即广义ARCH模型。在金融市场中，波动率通常用资产收益率的条件方差来衡量，条件方差越大，意味着风险越高。金融资产的波动率具有明显的杠杆效应，即正的与负的收益率对未来波动率的影响不对称，一般而言，同等程度收益率变动，负的收益率比正的收益率对资产价格的波动的影响更大。
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