导致债券价值下降因素有哪些

缩短到期时间，降低票面利率，提高市场利率；

这里我们举例来理解下：

一债券，面值1000，票面利率10%，市场利率是8%，10年期。（分期付息、到期还本）

则债券价值为：1000*（P/F，8%，10）+1000*10%*（P/A，8%，10）=1000*0.4632+100*6.7101=1134.21（参考基数）

一债券，面值1000，票面利率10%，市场利率是8%，5年期。（分期付息、到期还本）

则债券价值为：1000*（P/F，8%，5）+1000*10%*（P/A，8%，5）=1000*0.6806+100*3.9927=1079.87

到期时间的越长溢价发行债券的价值越大，到期时间越短价值越低；

一债券，面值1000，票面利率9%，市场利率是8%，10年期。（分期付息、到期还本）

则债券价值为：1000*（P/F，8%，10）+1000*9%*（P/A，8%，10）=1000*0.4632+90*6.7101=1067.109

票面利率越大的溢价发行债券的价值越大，反之价值越低；

一债券，面值1000，票面利率10%，市场利率是6%，10年期。（分期付息、到期还本）

则债券价值为：1000*（P/F，6%，10）+1000*10%*（P/A，6%，10）=1000*0.5584+100*7.3601=1294.41

市场利率越低的溢价发行债券的价值越大，反之价值越低。