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发布时间: 2024-04-23 23:54:42
可比性原则是一种投资理论，其基本概念是将投资者考虑的所有资产归为一类，以此估计资产的价值。可比性原则将投资者考虑的所有资产当做一类实际资产，其中可以有现金、收益权利、股权、债权等，而不管它们的形式如何都可以被视为可比性原则。因此，可比性原则是均衡投资组合所必须遵循的原则。
可比性原则包括三个要素：资产分类、相对价值和外部价值。资产分类指根据资产类别和性质，将投资者考虑的所有资产区分为一类。例如，根据资产形态，将资产分为现金、收益权利、股权、债权、保证金等类别。此外，可比性原则还要求建立相对价值，即从当前数据出发，研究不同类别资产的收益水平和价格水平，以衡量类别间价值比较，以使多类别资产组合相对平衡。第三个要素是外部价值，即利用相似类别资产的价格，估计被投资者考虑的资产的价格。
拓展：可比性原则间接引发了投资者注意投资组合风险的概念，这称为多样性原则，指的是投资者为了降低投资组合的风险，应尽可能地将资产类别分散，以获得最佳的投资回报。
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